تستعد البنوك الأمريكية الكبيرة لإعادة 80 مليار دولار إلى المساهمين بعد أن أجرى مجلس الاحتياطي الفيدرالي اختبارات الإجهاد هذا العام ، انخفاضًا من أعلى مستوياته في العام الماضي بعد تعليق إعادة الشراء لعام 2020 بسبب الوباء.
ستزود JPMorgan أكبر بنك أمريكي بإجمالي 18.9 مليار دولار في توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم هذا العام ، مما يضعه على رأس المجموعة المصرفية حتى مع إنفاق رأسمالي كبير.
من المتوقع أن يضخ بنك أوف أمريكا وويلز فاجو 15.5 مليار دولار و 15.3 مليار دولار على التوالي ، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرج بناءً على تقديرات قدمها محللون في باركليز.
قال جيسون جولدبيرج المحلل في باركليز: “كانت مشتريات العام الماضي مرتفعة للغاية لأن البنوك لم تعيد شراء الأسهم خلال كوفيد ، لذلك خفضت فائض رأس المال. نحن بالتأكيد في فترة من عدم اليقين الاقتصادي المتزايد ، وفي نفس الوقت لدينا ونرى هنا تأتي فرصة جيدة جدا لنمو القروض “.
يجبر الاختبار السنوي البنوك على التفكير في أزمة افتراضية وتقدير الخسائر التي قد يواجهونها بناءً على دفاتر الأعمال الخاصة بهم. تستخدم البنوك هذه الأرقام لتقييم مقدار رأس المال الذي يمكنهم إرجاعه إلى المستثمرين. وستعلن نتائج اختبارات هذا العام يوم الخميس فيما سيكشف البنك النقاب عن خططه الرأسمالية في الأسابيع المقبلة.
انخفضت مدفوعات توزيعات الأرباح من أكبر ستة بنوك في وول ستريت إلى النصف تقريبًا العام الماضي بعد أن جمع أكبر بنك أمريكي فائض نقدي خلال الوباء. ضاعف مورجان ستانلي وحده مدفوعاته الفصلية بينما أعلن أيضًا عن عمليات إعادة شراء للأسهم تصل إلى 12 مليار دولار.
هذا يجعل المقارنات صعبة هذا العام. تتصارع البنوك أيضًا مع المخاوف من أن المستويات التاريخية للتضخم وجهود البنك المركزي للسيطرة عليها ستحد من النمو. وقد تفاقم هذا بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا ، الأمر الذي أثار حالة من عدم اليقين الجيوسياسي حول العالم.
وقال جين فريزر الرئيس التنفيذي لشركة Citigroup: “مثل العديد من أقراننا ، نتوقع برنامجًا متواضعًا لإعادة شراء الأسهم بسبب حالة عدم اليقين في البيئة الكلية”.
وفقًا لموقع الاحتياطي الفيدرالي على الإنترنت ، فإن التناقضات الشديدة التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي هذا العام تشمل ركودًا عالميًا حادًا ، مصحوبًا بفترات من الضغط المتزايد في أسواق العقارات التجارية وديون الشركات. عندما يتعلق الأمر بتأثير الوباء ، فإن الانكماش الافتراضي “يتم تضخيمه من خلال استمرار العمل عن بعد لفترات طويلة ، مما أدى إلى مزيد من الانخفاضات في أسعار العقارات التجارية ، والتي بدورها تمتد إلى قطاع الشركات وتؤثر على معنويات المستثمرين”.
يُظهر السيناريو ذروة معدل البطالة عند 10٪ في الولايات المتحدة ، وانخفاضًا بنسبة 3.5٪ في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي من نهاية العام الماضي ، وتراجعًا بنسبة 55٪ في أسعار الأسهم. كما يشمل انخفاضًا حادًا في التضخم إلى معدل سنوي قدره 1.25٪ في الربع الثالث من عام 2022 بسبب ارتفاع معدلات البطالة وانخفاض الطلب.
تاريخيًا ، ستثير هذه الاختبارات الإحباط والقلق في جميع أنحاء وول ستريت ، وسيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي في النهاية التوقيع على خطط رأس المال الخاصة بالمقرضين. الآن ، بعد أن أصبحت الغالبية العظمى من البنوك أكثر دراية بهذه الممارسات ، قامت بتمرير خططها بشكل منفصل ، والتي لم تعد تتطلب موافقة بنك الاحتياطي الفيدرالي طالما أنها لا تزال أعلى من الحد الأدنى المطلوب لرأس المال.
بدورها ، كتبت المحللة في Credit Suisse سوزان كاتسكي في مذكرة للعملاء: “قد يكون هناك المزيد من الضغط ، ولكن يجب أن يكون هناك فائض رأسمالي كبير للقيام بذلك في سياق الحجم والمدفوعات التي نتوقع دفعها ، مدفوعا بنمو الميزانية العمومية وانخفاض الأموال المخصصة للقروض المتعثرة مقارنة بالعام الماضي.
