توقعات أسواق الشرق الأوسط بعد تصريح الفيدرالي

كان عام 2023 عامًا حافلًا بالأحداث من جميع النواحي، لكنه انتهى بشكل غير متوقع بالصراع بين إسرائيل وغزة في الشرق الأوسط. ويجمع المراقبون الماليون والاقتصاديون على ضرورة توخي الحذر عند التنبؤ بأسواق الشرق الأوسط عام 2024، مشيرين إلى أن الصراع قد يمتد إلى دول مجاورة أخرى. ومع ذلك، لا يزال من الأسهل الاطلاع على التوقعات بشأن اللاعبين الإقليميين الرئيسيين نظرًا لالتزامهم بالرؤى طويلة المدى وخطط التحول وجهود التنويع، فضلاً عن قربهم الجغرافي من مواقع الصراع الرئيسية. إذن، ما هي التوقعات التي يمكننا تقديمها للعام المقبل؟

• هل الدولار أقوى من المتوقع؟

بعد عامين من الارتفاعات القوية في أسعار الفائدة، يبدو أن المتداولين يعتقدون أن عام 2024 سيوفر “نقطة محورية” لتخفيضات أسعار الفائدة الرئيسية من قبل البنوك المركزية. وتتراوح سيناريوهات خفض أسعار الفائدة من “الانكماش الحاد” إلى الركود العالمي الشديد المتزامن أو الصدمة السلبية التي تغير النموذج الاقتصادي بأكمله وتتطلب تخفيضات فورية في أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم، كما هو الحال مع فيروس كورونا.

تظهر التوقعات الجديدة الصادرة عن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول وأعضاء اللجنة أن “سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيكون 4.6٪ بحلول نهاية عام 2024″، لكن محافظ البنك المركزي أصر على أنه لن يبدأ في خفض أسعار الفائدة قريبًا. لذلك، بعد عام 2023 هادئ نسبيًا، قد يستفيد الدولار من تخفيضات أسعار الفائدة أصغر من المتوقع.

ومع ذلك، نفى رئيس البنك المركزي أن يكون خفض أسعار الفائدة وشيكًا. في الواقع، يعتقد المتداولون الآن أن البنك المركزي الأوروبي قد يكون أول من يبدأ في خفض أسعار الفائدة في أواخر أبريل، تليها البنوك المركزية الأخرى بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو ويونيو. باختصار، ما دامت الظروف الاقتصادية تظهر نمواً متواضعاً، فمن المرجح أن تبقي البنوك المركزية على أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها في التاريخ الحديث لضمان عدم تفاقم التضخم.

كان أداء الاقتصاد الأمريكي أفضل من معظم المنافسين الرئيسيين حتى الآن، وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يرتفع الدولار مع بدء التجار في تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة حتى النصف الثاني من العام.

• القطاعات غير النفطية تقود منطقة الشرق الأوسط

على الرغم من أن دول الشرق الأوسط تمر بمراحل مختلفة من التنمية، إلا أن اللاعبين الرئيسيين، وخاصة دول مجلس التعاون الخليجي، يساعدونها على تنويع اقتصاداتها من خلال رؤية طويلة المدى لتوسيع قاعدتها الصناعية وفتح قطاعات مختلفة. الاستثمار لتقليل الاعتماد على الوقود الأحفوري والامتثال للأهداف البيئية العالمية وأهداف التنمية المستدامة.

ووفقاً لتقرير حديث للبنك الدولي، من المتوقع أن تنمو المنطقة بنسبة 3.6% في عام 2024، لكن الاقتصاد النفطي قد ينكمش بنسبة 3.9% ما لم تتسبب الأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط في تقلب أسعار النفط. ويتوقع التقرير نفسه أن ينمو الاقتصاد غير النفطي لدولة الإمارات العربية المتحدة بنسبة 4.5% هذا العام بسبب جهود التنويع التي تبذلها الإمارات، بينما من المتوقع أن ينمو القطاع غير النفطي في المملكة العربية السعودية بنسبة 4.3%، بما في ذلك التجارة والفنادق والتصنيع. وغيرها من الصناعات.

ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي جهود التنويع إلى دفع النمو في البحرين والكويت وقطر وعمان، ولكن بوتيرة أبطأ. وفي الكويت، من المتوقع أن ينمو القطاع غير النفطي بنسبة 5.2%، مدعوماً بالاستهلاك الخاص والسياسة المالية الفضفاضة. وفي المقابل، سرعان ما أصبحت قطر مركزًا رياضيًا عالميًا، في حين من المتوقع أن يستمر قطاعا السياحة والخدمات في البحرين في التعافي.

أما بالنسبة لدول المشرق العربي، فإن التوقعات لعام 2024 أقل تفاؤلا، حيث يبدو أن التضخم والتوترات الجيوسياسية وغياب الإصلاحات طويلة المدى قد أدت إلى تباطؤ دورة التنمية في هذه البلدان. وتواجه مصر أيضًا عامًا مليئًا بالتحديات، خاصة بعد أن قامت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات الائتمانية بتعديل التصنيف الائتماني السيادي طويل الأجل للعملة الأجنبية والمحلية للبلاد إلى “B-” من “B”.

• ظهور الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري

وفي السنوات الأخيرة، أصبح الشرق الأوسط مركزاً حيوياً للشركات الناشئة الجديدة، وخاصة في قطاع التكنولوجيا. وقد مهدت عوامل عديدة هذا المسار الإيجابي، خاصة في المملكة العربية السعودية، بما في ذلك الدعم الحكومي القوي، والعدد المتزايد من صناديق رأس المال الاستثماري والمستثمرين المنفتحين، والبنية التحتية الرقمية المتقدمة، والطلب المتزايد على المنتجات والخدمات الرقمية، وتجمع واسع من المواهب. تشمل الصناعات الناشئة الجديدة المزدهرة في دول مجلس التعاون الخليجي التجارة الإلكترونية، والتكنولوجيا المالية، والتكنولوجيا الصحية، والنقل والخدمات اللوجستية، والطاقة المتجددة.

وبحسب فوربس، فإن “الشركات الخمسين الناشئة الأكثر تمويلاً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا جمعت ما يقرب من 3.2 مليار دولار في عام 2022، أي بزيادة قدرها 6.7% عن عام 2021″، في حين أبرزت دراسة أجرتها STV أنه “من المتوقع أن يكون هناك 45 شركة ناشئة جديدة ستكون بقيمة لا تقل عن مليار دولار بحلول عام 2030. وبقيادة المملكة العربية السعودية، ستحقق منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا هذا الهدف. وفي دولة الإمارات العربية المتحدة، تهدف الحكومة أيضاً إلى مضاعفة مساهمة الاقتصاد الرقمي في الناتج المحلي الإجمالي للدولة من 9.7% إلى 19.4% خلال العقد المقبل، وذلك تماشياً مع رؤية 2030 التي تنص على أن القطاع سيشهد حوالي 115% من النمو. يتم إطلاق شركات التكنولوجيا الناشئة الجديدة في دول مجلس التعاون الخليجي كل عام، وعلى الرغم من أنه لا تزال هناك بعض التحديات التي تحتاج إلى حل، يبدو أن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا لديها مستقبل مشرق في دول مجلس التعاون الخليجي، مما يساعد على تنويع اقتصادات المنطقة ودفع التقدم التكنولوجي.

• إنشاء مراكز عالمية جديدة للسياحة والضيافة

يتدفق المسافرون من جميع أنحاء العالم مرة أخرى إلى الشرق الأوسط بعد رفع القيود المتعلقة بفيروس كورونا، ويعتبر الشرق الأوسط أحد مراكز السفر الرئيسية في العالم مع مجموعة واسعة من عوامل الجذب لإرضاء المسافرين الأكثر تميزًا.

وتحتل المملكة العربية السعودية المركز الخامس في التصنيف العالمي للسياح الدوليين في عام 2023، بينما تحتل الإمارات العربية المتحدة ومصر المركزين الثامن والعاشر على التوالي، وفقًا لشركة تحليلات السفر ForwardKeys. وقالت الشركة إن منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا هي المنطقة الوحيدة التي سجلت نمواً في حركة السياحة الدولية في الربع الرابع من عام 2023، مؤكدة أنها تتوقع نمو عدد السياح الدوليين القادمين إلى المنطقة بنسبة 2% في الربع الرابع من عام 2023. 2023. يستمر النمو في الربع الرابع من عام 2024.

وفي حين أن نشاط السفر قد يتأثر بالحرب التي تخوضها بلاد الشام في غزة، فإن مكانة الإمارات العربية المتحدة كوجهة آمنة للترفيه والتسلية ستعزز قطاعي الضيافة والسياحة. وعلى نحو مماثل، تهدف المملكة العربية السعودية، من خلال الانفتاح على العالم، إلى أن تصبح وجهة سياحية شهيرة بحلول نهاية العقد، وتخطط لجعل الصناعة تساهم بأكثر من 10% في الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. وترى قطر وعمان أيضًا أن السياحة والضيافة هما العمود الفقري المحتمل لاقتصادهما المعتمد على النفط، وتحاولان جذب المزيد من الزوار.

• نمو كبير في مجال العملات المشفرة

هناك مجال آخر من المتوقع أن ينمو في الشرق الأوسط في عام 2024 وهو مجال العملات المشفرة. تتوقع المجموعة الدولية لأبحاث تحليل السوق والاستشارات (IMARC) أن يصل حجم سوق العملات المشفرة في دول مجلس التعاون الخليجي إلى معدل نمو (CAGR) يبلغ 53.85% بين عامي 2024 و2032. وهناك أسباب عديدة وراء هذا النمو الملحوظ، بما في ذلك تطوير البنية التحتية التي تقودها الاستثمارات الحكومية، والاعتماد على نطاق واسع للتكنولوجيات الرقمية، وجهود التنويع الاقتصادي الكبيرة. مجموعة IMARC هي شركة رائدة عالميًا في مجال استشارات الإدارة وأبحاث السوق.

• مستقبل أكثر خضرة واستدامة

ومع تحول العالم إلى مستقبل أكثر اخضرارا، تظهر منطقة الشرق الأوسط التزاما وتصميما كبيرين على لعب دور مهم في تعزيز مشاريع ومبادرات التنمية المستدامة لتحقيق غد أخضر. ووفقاً لشركة ستراتيجي&، وهي شركة تابعة لشبكة برايس ووترهاوس كوبرز، فإن منطقة الشرق الأوسط لديها القدرة على تحقيق نمو اقتصادي بقيمة 3 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، مما يخلق أكثر من مليون فرصة عمل في المستقبل. ويشير التقرير إلى أنه يمكن للحكومات وقادة الأعمال الاستفادة من الموارد الوفيرة في البلاد لتجديد الموارد: يمكن للمنطقة إنتاج منتجات صناعية محايدة للكربون وسالبة للكربون للتصدير، أو تنويع مزيج الطاقة الخاص بها ليشمل مصادر منخفضة التأثير مثل الطاقة الشمسية والطاقة. الهيدروكربونات، القليل من الطاقة.

وتتولى دول مجلس التعاون الخليجي مرة أخرى دورًا قياديًا في مجال الاستدامة، حيث استضافت دولة الإمارات العربية المتحدة مؤخرًا مؤتمر الأطراف المعني بتغير المناخ (COP28)، والذي من المتوقع أن ينتج عنه خطط استدامة قابلة للتطبيق والتعاون في عام 2024. ومن المتوقع أيضًا أن تستضيف المنطقة أحداثًا مهمة أخرى في عام 2024، بما في ذلك Live Sustainability Dubai، وقمة دبي للطاقة والاستدامة، ومؤتمر دبي للطاقة في الشرق الأوسط، وICSDI الرياض، ومنتدى المنامة للاستدامة في الشرق الأوسط وغيرها من الأحداث المهمة.