توقعات «ساكسو بنك» للربع الرابع مع انطلاق دورة خفض الفائدة

دبي: “الخليج”

أصدر ساكسو بنك توقعاته للربع الرابع من عام 2024، حيث أشار فريق الإستراتيجية في ساكسو بنك إلى تفاؤل حذر ممزوج بمخاطر السوق في أحدث توقعاته.

ومع احتلال الضغوط التضخمية ودورة خفض أسعار الفائدة التي يتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي مركز الصدارة، حذر “ساكسو بنك” من التحديات المستمرة مثل الاختلالات المالية وعدم اليقين الجيوسياسي.

وتؤكد التوقعات أنه على الرغم من أن الأسواق أظهرت مرونة، فمن المرجح أن تظهر التقلبات على السطح مع استمرار البنوك المركزية في مواجهة ظروف الاقتصاد الكلي المعقدة، وخاصة في الولايات المتحدة وأوروبا.

وأشار بيتر جارنري، رئيس استراتيجية الاستثمار في “ساكسو بنك”، إلى التطورات الأخيرة في السوق في تقريره الشامل: “إن الانخفاض في أسواق الأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا، بعد نهاية تجارة المناقلة بالين هو بمثابة تذكير بهشاشة السوق الاقتصادية في اليابان. “ومع ذلك، لا تزال التقلبات المالية منخفضة، وإذا استمرت هذه البيئة الهادئة، فقد يؤدي ذلك إلى توقعات إيجابية للأصول الخطرة. ”

وقال داميان هيتشن، الرئيس التنفيذي لساكسو بنك في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا: “تمر الأسواق العالمية بمرحلة حرجة، مدفوعة بتخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها مجلس الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات الأمريكية المقبلة. وقد تؤثر هذه العوامل على التضخم ومعنويات المستثمرين، لا سيما في الأسواق الناشئة”. تتمتع منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بوضع جيد بسبب الطلب القوي على الطاقة، ونحن ننصح العملاء بالتركيز على الأصول عالية الجودة والحفاظ على المرونة في استراتيجيات الاستثمار للاستجابة للظروف المتغيرة واستغلال الفرص الناشئة بشكل فعال.

استراتيجية الاستثمار

ينصح ساكسو بنك المستثمرين بتبني نهج حذر ولكن يقظ في الربع الرابع. وتظل ديون الشركات والأسواق الناشئة عالية الجودة جذابة في الدخل الثابت نظرا لمرونة أسعار الفائدة الحقيقية والتضخم الخاضع للسيطرة في الأسواق الرئيسية. ومن المتوقع أن تستفيد قطاعات الأسهم والرعاية الصحية والقطاع المالي والطاقة من أسعار الفائدة المستقرة والتطورات الجيوسياسية.

وتلقي الانتخابات الأمريكية أيضًا بظلالها على الأسواق، مما قد يؤثر على كل شيء بدءًا من السياسة التجارية وحتى الإنفاق المالي. قد يؤدي فوز ترامب إلى ارتفاع الدولار بسبب زيادة التعريفات الجمركية والسياسات الداعمة للنمو. على العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي رئاسة هاريس إلى موقف أكثر تشددا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤدي إلى إضعاف الدولار.

أبرز توقعات ساكسو بنك للربع الرابع 2024:

السلع: يستمر الذهب والفضة في التألق

وبعد النصف الأول القوي من العام، واصل قطاع المعادن الثمينة، بقيادة الذهب، الارتفاع في الربع الثالث حيث سعى المستثمرون إلى الأمان في عالم غامض، وبلغ ذروته في سبتمبر مع بدء رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. دورة. ومع اقترابنا من الربع الرابع والانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر، نعتقد أن استمرار حالة عدم اليقين سيدعم الطلب على المعادن الاستثمارية، بقيادة الفضة على الأرجح، بشرط استمرار علامات استقرار الطلب على المعادن الصناعية في الصين.

الأسهم: هل سيؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى ارتفاع جميع الأسهم؟

لقد أدت التخفيضات الأخيرة لأسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي عادة ما تكون إيجابية بالنسبة للأسهم، إلى تحويل الزخم بعيدًا عن الأسهم السبعة الكبرى شديدة التركيز، كما يتضح من حقيقة أن الأسهم الأمريكية ككل بدأت في التفوق في الأداء. ولذلك ينصح ساكسو بنك المستثمرين بالاستمرار في المشاركة لأن أسعار الفائدة المنخفضة يمكن أن تعزز مجموعة واسعة من الصناعات، مما يخلق فرص نمو جديدة تتجاوز التركيز المعتاد على التكنولوجيا.

الدخل الثابت: إعادة ضبط السندات إلى توازن جديد

مع دخول الربع الأخير من عام 2024، تتعايش الفرص والمخاطر في قطاع الدخل الثابت. ومن الممكن أن يؤدي التضخم والعجز المالي إلى تعقيد أسواق السندات من خلال الحفاظ على ارتفاع العائدات طويلة الأجل. ويجب على المستثمرين الاستمرار في التركيز على بناء مخزونات دفاعية، وإعطاء الأولوية للائتمان السليم، والبقاء مرنين في الاستجابة للتغيرات المحتملة في السياسة النقدية والأوضاع المالية.

العملة: الدولار في ورطة وسط التوترات السياسية

ونظرًا لعدم اليقين المحيط بالانتخابات الأمريكية، من المتوقع أن تشتد التقلبات في أسواق العملات، مما يؤثر على السياسة المالية والعلاقات الخارجية والسياسة النقدية والظروف الجيوسياسية. ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي التغيرات في بيئة أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة تقلبات السوق. وبشكل عام، فإن التوقعات بالنسبة للدولار الأمريكي مختلطة، وتعتمد إلى حد كبير على نتيجة الانتخابات والخلفية الاقتصادية الأوسع حتى عام 2025.