شهد تمويل الإسكان في المملكة العربية السعودية نموًا قويًا خلال السنوات القليلة الماضية ، بعد إطلاق رؤية 2030 وخطتها لزيادة ملكية المواطنين للمنازل إلى 70٪.
بفضل هذه الطفرة ، زادت الملكية من 47٪ في عام 2016 إلى 60٪ الآن ، وهو ما يتماشى مع المعايير الدولية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
وانعكست القفزة في معدل ملكية محفظة التمويل العقاري بالبنك ، والتي قفزت 300٪ بين عامي 2016 و 2021 إلى نحو 446 مليار ريال.
ستشكل القروض العقارية 49٪ من القروض المصرفية الشخصية بحلول عام 2021 ، ارتفاعا من 25٪ في عام 2016 ، وفقا لتقرير جي بي مورجان في مارس الماضي.
لكن السؤال الذي يطرح نفسه اليوم: هل يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة عالمياً وفي المملكة العربية السعودية إلى إبطاء الطلب على تمويل الإسكان؟
ظلت معدلات نمو تمويل الإسكان قوية للغاية حتى الآن ، على الرغم من أنها بدأت في التباطؤ من مستويات الذروة التي بلغتها في عام 2020 ، بسبب الارتفاع السريع في معدلات الملكية على مدى السنوات القليلة الماضية ، والتي من المتوقع أن ترتفع في جميع الأوقات باستثناء الماضي القريب. التضخم وارتفاع تكاليف مواد البناء.
واستنادا إلى أحدث البيانات في نهاية الربع الأول من العام الجاري ، زادت القروض العقارية الصادرة عن البنوك التجارية بنسبة 28٪ على أساس سنوي ، لتتجاوز 605 مليارات و 500 مليون ريال على التوالي ، منها 79٪ قروضا شخصية.
ولكن في نهاية الربع الأول ، انخفض عدد عقود التمويل العقاري الجديدة الممنوحة للأفراد بنسبة 28٪ على أساس سنوي إلى 47 ألف عقد.
سيظهر تأثير ارتفاع أسعار الفائدة تدريجياً في الأشهر المقبلة ، لكن من المؤكد أن دعم الحكومة لأرباح تمويل الإسكان من خلال صناديق التطوير العقاري قد خفف إلى حد كبير تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على مشتري المنازل.
تمويل الإسكان ، الذي يعتمد على الأرباح الثابتة ، يمثل الآن 22٪ من الإجمالي ، وفقًا لوكالة فيتش ، بدلاً من 9٪ في نهاية عام 2017. كما تتوقع أن يستمر نمو الائتمان القوي عند حوالي 12٪ هذا العام ، حتى مع تباطؤه من 15.5٪ العام الماضي بسبب التباطؤ في تمويل الإسكان.
بينما توقعت وكالة موديز في أبريل أن يستمر تمويل الإسكان الشخصي في النمو خلال العام ونصف العام المقبل ، بدعم من المبادرات الحكومية ، فإن المشاريع من صندوق الاستثمار العام ستدعم نمو الشركة.
وقالت ألفاريز ومارسال إن تمويل الإسكان سيدعم نمو الائتمان في المملكة ، مشيرة إلى أن الارتفاع الأخير في أسعار النفط سيدعم الإنفاق الحكومي.
