مع استمرار تراجع السوق ، يجد مستثمرو “وول ستريت” أنفسهم في حيرة من أمرهم بشأن الاحتفاظ بالأسهم على أمل التحسن ، أو ما إذا كان من الأفضل تجنبها حتى تتحسن الظروف وتتضح الرؤية.
في الوقت نفسه ، يتطلع بعض المستثمرين إلى زيادة مراكزهم النقدية ، على الرغم من أن العديد منهم يمتلك الآن 5-10٪ من محافظهم النقدية نقدًا ، والتي يخصصونها عادةً أقل من ذلك بكثير ، وقد يكونون على استعداد للحصول على أكثر من 20٪ – 30٪ لتعويض خسارة المخزون.
قد ينهار مؤشر S&P 500 ، الذي انخفض بنسبة 23٪ للعام وارتفع لفترة وجيزة في أكتوبر ، بعد أن دعمت بيانات الوظائف الأمريكية القوية الأولوية القصوى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم.
تبحث عن الأمان
مع تهاوي الأسواق ، خفض المستثمرون الحذرون حيازاتهم من الأسهم من أجل الأمان هذا العام ، مدفوعين بارتفاع العائدات على كل شيء من سندات الخزانة الأمريكية إلى حسابات سوق المال.
ومع ذلك ، بدأ بعض المستثمرين في القلق من أنه بمجرد أن يتحول السوق ، فإن تجنب الأسهم قد يتسبب في تفويتهم الكثير من المكاسب ، مما قد يقلل العوائد الإجمالية بمرور الوقت ؛ أولئك الذين انضموا تمت مكافأتهم بمخزون مرتفع.
فرص ضائعة
تاريخيًا ، يمكن أن يؤدي نقص الاستثمار في الأسهم إلى خسارة كبيرة في العائدات ؛ وهذا ما تؤكده دراسة أجراها معهد ويلز فارجو للاستثمار ، والتي وجدت أنه على مدار العقود الثلاثة الماضية ، عندما فات المستثمرون أفضل 20 يومًا في سوق الأسهم ، انخفض متوسط عائدهم السنوي من 7.8٪ إلى 3.2٪ سنويًا.
رؤية ايجابية
وسط كل هذا ، يعتقد خبراء Goldman Sachs أن الأسواق تميل إلى تحقيق أقوى مكاسبها في الشهر بعد القاع ، حيث أظهر بحثهم أن S&P سجل متوسط عائد 16٪ في الشهر التالي. 1980 كانت هناك ثمانية أسواق هبوطية أو هبوطية تقريبًا قبل عام.
تقرير التضخم الأمريكي
ينتظر المستثمرون أيضًا تقرير أسعار المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع بحثًا عن أدلة حول ما إذا كان رفع سعر الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس الذي بدأه بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل يبقي التضخم تحت السيطرة ؛ ومن المرجح أن يثقل هذا الدليل على المكاسب المستمرة في أسعار السوق ، مما سيقلل عدد مرات التوقف عن الأسهم. .
يعتقد العديد من المستثمرين أنه لا يزال من السابق لأوانه أن تكون الأسهم متفائلة وأن التقييمات هي مصدر قلق آخر ، مع انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز إلى حوالي 16 (من حوالي 22 في بداية العام) ، لكنها لا تزال مرتفعة. حوالي 10 أضعاف ما كان عليه خلال الأزمة المالية (2007-2009).
بينما انخفضت توقعات الأرباح أكثر ، فإن تحدي التوقعات سيصبح أكثر وضوحًا عندما تبدأ نتائج الربع الثالث في الظهور في وقت سابق من هذا الأسبوع ، حيث يأخذ المستثمرون في الاعتبار تباطؤًا اقتصاديًا محتملاً ، مع احتمال انخفاض توقعات الأرباح في الأسابيع المقبلة ؛ الأسهم وقال المحللون الاستراتيجيون في مورجان ستانلي إنهم يواجهون مزيدًا من الخسائر بسبب عدم اليقين بشأن الأرباح بما في ذلك قوة الدولار وضعف أوروبا.
عدم يقين
وسط حالة عدم اليقين هذه ، شهدت صناديق الأسهم التقليدية تدفقات صافية إلى الخارج لمدة 35 أسبوعًا متتاليًا ، وخلال هذه الفترة ارتفع متوسط الرصيد النقدي لمديري الصناديق إلى أعلى مستوى منذ أكثر من 20 عامًا ، وفقًا لبيانات Refinitiv Liber. “بنك” يو إس جلوبال ريسيرش التابع لشركة يو إس جلوبال ريسيرش ؛ يهتم المستثمرون بالخسائر المحتملة أكثر من المكاسب المحتملة.
الأحداث الاقتصادية هذا الأسبوع:
الاثنين 10 أكتوبر
- لا توجد أحداث مجدولة (عطلة سوق السندات)
الثلاثاء 11 أكتوبر
- 6:00 مؤشر الاتحاد الوطني للشركات الصغيرة المستقلة / سبتمبر
- 11:00 بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك / توقعات التضخم لمدة 5 أكتوبر
الأربعاء 12 أكتوبر
- نتائج ما قبل الافتتاح: بيبسي
- 8:30 PPI الطلب النهائي / سبتمبر
- 14:00 محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
الخميس 13 أكتوبر
- 8:30 CPI / سبتمبر
- 8:30 مؤشر أسعار المستهلك الأساسي / سبتمبر
- الرقم القياسي لأسعار المستهلك في الساعة 8:30 (المعدل السنوي المعدل موسمياً لثلاثة أشهر) / سبتمبر
- 8:30 مطالبات البطالة الأولية / 8 أكتوبر
- 8:30 مطالبات البطالة مستمرة / 1 أكتوبر
الجمعة 14 أكتوبر
- نتائج ما قبل الافتتاح: Citigroup و JPMorgan و Morgan Stanley و Wells Fargo
- 8:30 البيع بالتجزئة / سبتمبر
- 8:30 الرقم القياسي لأسعار الاستيراد / سبتمبر
- 10:00 مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان (صباحًا) / أكتوبر
- 10:00 توقعات التضخم في جامعة ميشيغان لمدة 5 سنوات / أكتوبر
- 10:00 جرد الأعمال / أغسطس
