حتى الآن ، كان عام 2022 هو العام الذي أخطأ فيه الجميع في وول ستريت ، كما فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية العالمية.
بالعودة إلى ديسمبر ، توقع الاستراتيجيون في أكبر شركات الاستثمار في العالم ، بما في ذلك JPMorgan ، أن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 5٪ في عام 2022.
يرى الاقتصاديون أيضًا أن عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تبلغ 2٪ في المتوسط بنهاية العام.
حتى Goldman Sachs يعتقد أن السوق يتوقع أن تصل عملة البيتكوين إلى 100000 دولار.
بعد ستة أشهر ، مع ذلك ، أدى التقاء غير المسبوق من الصدمات إلى إنهاء أحد أقوى الأسواق الصاعدة في الأسهم ورفع عوائد السندات الحكومية الآمنة وغيرها من الأصول.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 23٪ ، وهبطت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 3.23٪ ، وانخفضت Bitcoin بأكثر من 60٪.
انتقلت الأسواق بسرعة من “شراء كل شيء” إلى “بيع كل شيء” حيث دفعت المفاجآت ، بما في ذلك الحرب الروسية الأوكرانية ، التضخم إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات.
إشارة راكدة
ونتيجة لذلك ، اختفت معدلات الفائدة الصفرية والحوافز النقدية التي دعمت التعافي بعد الوباء حيث حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي وأقرانه كبح جماح التضخم.
حتى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لم ير الاضطرابات الناجمة عن التضخم. بحلول نهاية عام 2022 ، يتوقع أن تنخفض مكاسب الأسعار إلى مستويات قريبة من هدف الاحتياطي الفيدرالي طويل الأجل البالغ 2٪.
لكن سوق السندات الآن تومض علامات الركود حيث تشكل الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مخاطر على النمو.
وقال المحلل الاستراتيجي في دويتشه بنك جيم ريد: “في هذا الوقت من العام الماضي ، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه لا يزال يتوقع انخفاض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر في هذا الوقت. وبحلول نهاية عام 2022 ، انخفض هذا المستوى إلى 3.5٪”.
توقعات جديدة .. هل ستنجح؟
حتى مع الانخفاض الحاد ، يظل خبراء السوق واثقين من أن سوق الأسهم سوف يتعافى بحلول نهاية العام.
لا يزال جون ستولتزفوس ، أوبنهايمر ، يرى أن مؤشر S&P 500 سينتهي في 2022 عند 5،330 ، وهو ما سيتطلب مكاسب بنسبة 45٪ خلال الأشهر الستة المقبلة.
وتستهدف شركات أخرى ، بما في ذلك JPMorgan و Credit Suisse ، المؤشر بما لا يقل عن 30٪ فوق المستويات الحالية.
في أحدث استطلاع لـ Bloomberg ، يرى المحللون الاستراتيجيون في وول ستريت في المتوسط أن مؤشر S&P 500 قد ارتفع بنسبة 22٪ عن مستوى يوم الجمعة.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 51٪ من الذروة إلى القاع بين عامي 2000 و 2002 و 58٪ خلال الأزمة المالية العالمية.
وبالمثل ، قال مايكل ويلسون من Morgan Stanley ، وهو أحد الأصوات المعارضة القليلة في كانون الأول (ديسمبر) ، إن انخفاض السوق بأكثر من 20٪ لا يزال لا يعكس بالكامل المخاطر على أرباح الشركات.
لا مكان للإختباء
حتى الأصول الأكثر أمانًا في العالم ، سواء كانت العملات – ممثلة بالعملة الرائدة في العالم ، الدولار الأمريكي – أو حتى الذهب وسندات الخزانة الأمريكية ، لم تفلت من الأزمة.
تسير الأسهم والسندات على الطريق الصحيح نحو أسوأ ربع لها على الإطلاق.
في الوقت نفسه ، تضررت أسواق الائتمان أيضًا.
تخلصت المجموعة العالمية التي تمتلك أكثر ديون الشركات أمانًا من أكثر من 900 مليار دولار من هذا الدين حتى الآن هذا العام ، وهو أسوأ النصف الأول من العام على الإطلاق ، وفقًا لبيانات مؤشر بلومبرج التي اطلعت عليها Al Arabiya.net.
كما أن مؤشرات مخاطر الائتمان للشركات آخذة في الارتفاع ، حيث وصلت مقايضات التخلف عن السداد على ديون الشركات عالية الجودة في أوروبا إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل 2020.
مقايضة الديون والتخلف عن السداد هي عقد يشتريه المستثمرون لتأمين استثمارهم في ديون الشركة ضد عدم سدادها.
حتى الأصول المشفرة التي كانت ساخنة في السنوات الأخيرة شهدت خسائر فادحة ، بعضها انهار تمامًا ، وسيفقد سوق التشفير أكثر من تريليون دولار في عام 2022.
