طفرة عقارات دبي تعزز تطبيقات الاستثمار المشترك

أصبحت دبي واحدة من أكثر الأسواق العقارية سخونة في العالم، مما يزيد من صعوبة حصول المشترين على العقارات، حيث أدى ذلك إلى تجدد الاهتمام بصناديق الاستثمار العقاري ودفع الكثيرين إلى اللجوء إلى طلبات الملكية الجزئية التي تطالب بعدم السداد من 136 دولارًا.

يظل شراء العقارات هو الطريق الأكثر مباشرة للدخول إلى السوق، لكن 17 ربعًا متتاليًا من ارتفاع أسعار المنازل جعلت هذا الخيار بعيدًا عن متناول الكثيرين، وفقًا لتقرير بلومبرج. ومن بين الشركات المدرجة في بورصة دبي، ارتفع سعر سهم “إعمار العقارية” بنحو 5 مرات عن أدنى مستوى في 2020، كما ارتفع سعر سهم “تيكوم” بنحو 18% منذ إدراجها في 2022.

ومن ناحية أخرى، بدأت صناديق الاستثمار العقاري، التي تسمح للمستثمرين بالاستثمار في مجموعة من العقارات ذات العائد المرتفع دون امتلاكها بشكل مباشر، في الظهور كبديل جذاب. وتأتي الدفعة الأخيرة لإنشاء مثل هذا الهيكل مباشرة من أعلى المستويات في حكومة الإمارة.

أفادت بلومبرج أن دبي القابضة تدرس خططا لإدراج محفظتها العقارية السكنية والتجزئة من خلال هيكل صندوق استثمار عقاري مطلع العام المقبل. وهذا سيتيح للمستثمرين الوصول إلى الأصول الرئيسية التي تتراوح بين مراكز التسوق والمجمعات السكنية التي يديرها أحد أكبر شركات التطوير العقاري المرتبطة بالحكومة.

فرص أكبر

وقال تيري ديلفو، الرئيس التنفيذي لمجموعة إكويتاتيفا، إحدى أكبر ثلاثة مديرين لصناديق الاستثمار العقاري في دبي: “توفر صناديق الاستثمار العقاري وصولاً أكبر إلى السوق حيث يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض للعقارات بكميات صغيرة نسبيًا من رأس المال.

وقال سانجاي فيج، العضو المنتدب لشركة المال كابيتال، إن صناديق الاستثمار العقاري تقلل تكلفة الدخول بالنسبة للمستثمرين بينما توفر لهم أيضًا السيولة في الأسهم المتداولة علنًا. ويقول إن هذا يسمح للمشترين بالاستفادة من الإدارة المهنية.

الاختلافات الرئيسية

هناك فرق كبير هذه المرة. وقال ديلفو من “إكويتاتيفا” إن الإصلاحات في الإمارات العربية المتحدة، مثل توفير تأشيرات طويلة الأجل للمستثمرين العقاريين وتخفيف القواعد المتعلقة بالملكية الأجنبية، خلقت بيئة أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي، مما سمح لصناديق الاستثمار العقاري بجذب قاعدة أوسع من المستثمرين.

ومن المتوقع أن يساهم صندوق الاستثمار العقاري الجديد في تعميق أسواق رأس المال المحلية، وهو هدف رئيسي للإمارة، التي تتمتع بواحدة من أكثر أسواق الأوراق المالية نشاطًا في العالم، وقد استضافت عددًا من عمليات الإدراج الأخيرة.

ممارسة قوية

وقال سامر دغيلي من شركة HSB القابضة: “نرى فرصاً لنمو صناديق الاستثمار العقاري في دولة الإمارات العربية المتحدة، بدعم من الرعاة الأقوياء الذين سيطبقون ممارسات حوكمة قوية”.

وبالإضافة إلى صناديق الاستثمار العقارية، ظهر عدد من الشركات الجديدة ذات الصلة بالتكنولوجيا في السنوات الأخيرة، مما يؤكد الاهتمام المتزايد بسوق العقارات في دبي. جمعت Kibar، وهي منصة لإدارة العقارات عبر الإنترنت أسسها مصرفي سابق في Goldman Sachs، 34 مليون دولار في وقت سابق من هذا العام.

وقالت الشركة التي تتخذ من دبي مقراً لها، إنها منذ إطلاقها في عام 2021، جمعت 27 مليون دولار واشترت أكثر من 300 عقار بقيمة 540 مليون درهم.

وقال رامي طبارة، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة STIC: “أردنا إنشاء منصة رقمية سهلة الاستخدام من شأنها أن توفر للمستثمرين تجربة استثمارية “محسنة” قائمة على التطبيقات، مما يسمح لهم بامتلاك قطعة أرض في دبي بتكلفة أقل. أكثر من 3 دقائق. تماما مثل التسوق على أمازون.