يمكن للمستثمرين الأصغر سنًا أن ينظروا إلى الانخفاض الحاد في الأسهم هذا العام على أنه فرصة للشراء ، بينما قد لا يتمكن المستثمرون الأكبر سنًا من انتظار تعافيها.
يتساءل معظم المستثمرين في السوق الآن عما يجب فعله مع السوق الهابطة الحالية ، ولكن للأسف ، فإن احتمال حدوث ركود قد يعني اتجاهًا هبوطيًا لا يعرف القاع لفترة طويلة ، وقد يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية من المال ، حتى لو نجحت بعض العوائد الإيجابية.
مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية الأسبوع الماضي وارتفاع التضخم بنسبة 9٪ تقريبًا ، تراجعت الأسهم الأمريكية بنسبة 22٪ هذا العام ؛ وانخفضت السندات بنسبة 11٪.
وبسبب هذه الخسائر ، يقدم جيسون تسويج ، كاتب العمود في وول ستريت جورنال ، مجموعة من النصائح ، خاصة إذا استمرت التراجعات لفترة أطول.
وقال إن مدى نجاحك كمستثمر في الخروج من هذا الركود يعتمد جزئيًا على طول أفق استثمارك ، ولكن الأهم من ذلك على كيفية استجابتك.
بينما يعتقد بعض الناس أن الاستجابة تعتمد على السلوك البشري السائد والشعور الحالي بالحاجة إلى البيع ، فإن الجانب الآخر يجمد العقل ويدفع الناس إلى تجنب اتخاذ أي إجراءات تجعل الموقف أسوأ حتى يتم تدمير ثروتك المتبقية إلى صغيرة. القطع.
فرصة شراء
في حين رأى بعض المستثمرين الجريئين في الانخفاض فرصة لشراء المزيد من الأصول بأسعار أقل ، كان آخرون سعداء بتحقيق عوائد نقدية جيدة بعد أكثر من عقد من العوائد التي تقترب من الصفر.
من المهم أن نتذكر أنه حتى بعد الانتكاسة التي حدثت هذا العام ، بلغ متوسط المكاسب السنوية للأسهم الأمريكية حوالي 13٪ خلال العقد الماضي.
أكثر من قرار الشراء أو البيع الآن ، يمكن لبعض التغييرات السلوكية الدائمة أن تضعك على المسار الصحيح.
وفقًا لـ The Intelligent Investor ، “من المفيد إلقاء نظرة على سابقة تاريخية ، كلما أصبح السوق قلقًا ، إلى أي مدى يمكن أن تصبح الأمور سيئة؟”.
في المقال ، أشار كاتب العمود إلى السيناريو الأسوأ الذي يخشاه المستثمرون الأمريكيون أكثر من غيره ، وهو تكرار الركود التضخمي الذي حدث في الفترة من 1966 إلى 1982 ، عندما كان النمو الاقتصادي متذبذبًا ، وظل التضخم في خانة العشرات لسنوات ، ولم يفعل سوق الأسهم شيئًا.
في هذه المرحلة ، أغلق مؤشر S&P 500 ، تحديدًا في 9 فبراير 1966 ، مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق عند 94.06 ، وبعد أكثر من 16 عامًا ، في 12 أغسطس 1982 ، وصل إلى 102.42.
كما تقلصت أرباح الشركات أيضًا بنسبة 15٪ بعد التضخم ، وفقًا لروبرت شيلر ، الخبير الاقتصادي بجامعة ييل.
على الرغم من أن هذه الشركات دفعت أرباحًا جيدة ، ما يقرب من 6 ٪ في نهاية الفترة ، فقد التهمها التضخم تمامًا.
وصف الكاتب بأنه اختبار يحول المستثمرين الأفراد إلى أنواع مهددة بالانقراض “.
الاستثمار التلقائي
في عام 1970 ، وفقًا لمسح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تم استثمار 25 في المائة من الأسر في الأسهم ؛ وبحلول عام 1983 ، تقلص ذلك إلى 19 في المائة.
بين عامي 1970 و 1981 ، تقلص إجمالي الأصول المستثمرة في الصناديق المشتركة من 45 مليار دولار إلى 41 مليار دولار.
بينما استسلم العديد من المستثمرين في تلك السنوات القاتمة ، لا يوجد يقين بشأن النتائج التي حققها المستثمرون الذين احتفظوا بخطط شراء الأسهم ، وخاصة خطط “الاستثمار التلقائي” ، والتي تسمح للأفراد باتباع استراتيجية شراء تدريجيًا على المدى الطويل. مصطلح غير مستخدم على نطاق واسع في ذلك الوقت.
على سبيل المثال ، إذا كنت قادرًا على استثمار 100 دولار في الأسهم الأمريكية كل شهر لمدة 199 شهرًا من فبراير 1966 إلى نهاية أغسطس 1982 ، بعد التضخم ، فسيكون الاستثمار التراكمي الخاص بك البالغ 19900 دولارًا هو 18.520 دولارًا.
تقلصت القوة الشرائية البالغة 19،900 دولار في عام 1966 إلى حوالي 11000 دولار بحلول عام 1982 ، وفقًا لتقديرات نيك ماجيولي ، مدير العمليات في Ritholtz Wealth Management في نيويورك ومؤلف كتاب Just Keep Buying ، وهو كتاب عن استراتيجيات الاستثمار الآلي.
الانضباط السلوكي
في حين أن الاستثمار التلقائي لا يضمن نتائج إيجابية ، إلا أن فائدته تكمن في أنه يفرض الانضباط السلوكي على المستثمرين.
في حين أن المستثمرين الذين ينفقون كل أموالهم دفعة واحدة قد يندمون على اتجاه السوق الهابطة ، فإن أولئك الذين يستثمرون باستمرار يميلون إلى أن يكونوا أقل قلقًا بشأن الشراء في الوقت الخطأ ، مما يسهل البقاء على المسار الصحيح.
ووفقًا لزويج ، فإن التمسك بالاستراتيجية مهم بشكل خاص للمستثمرين الشباب من منظور طويل الأجل. يمكن أن تساعدهم الخطة على إدراك أن السوق الهابطة ليست كارثة ، ولكنها فرصة لتكوين الثروة.
وللتأكيد على هذه النقطة ، ينصح المستثمر الأسطوري وارن بافيت المستثمرين بالتفكير في الأسهم على أنها “هامبرغر”. إذا كنت تحبهم ، فيجب أن تأمل أن تكون أسعارهم أقل وليس أعلى ، وكلما كنت أصغر سنًا ، ستحصل على المزيد من الوجبات في المستقبل.
وضع بافيت نصيحته بطريقة أخرى في عام 1997 ، قائلاً: “فقط أولئك الذين يعتزمون البيع في المستقبل القريب سيكونون سعداء برؤية ارتفاع الأسهم.”
وأوضح: “أود أن أقول إن مشكلة الأسهم هي أنها تحتوي على الحرف T ، لذلك إذا تم تسميتها الجوارب ، سيرى الناس انخفاضًا بنسبة 20٪ في السعر كإشارة بيع ، وليس إشارة بيع”.
وأضاف: “لا تتسرع في التخلص من الجوارب التي لديك بالفعل عندما تكون الجوارب أرخص بنسبة 20٪ ، ولكن تحقق من درج الجوارب لمعرفة ما إذا كنت بحاجة إلى بضعة أزواج أخرى” ، مشددًا على أن “المستثمرين الشباب يجب أن يأخذوا نفس الطريقة يتم التعامل مع الأسهم “.
المعيار التاريخي
من المؤكد أن الأسهم لا تزال غير رخيصة بالمعايير التاريخية ، لكن الشباب الذين يتطلعون إلى بناء الثروة على المدى الطويل يجب أن يكونوا أكثر استعدادًا لشراء الأسهم بعد انخفاض بنسبة 20٪ هذا العام مقارنة بعامهم الذي ارتفع بنسبة 114٪ العام الماضي.
النبأ السار للمستثمرين الصغار والكبار هو أن العوائد على الأصول المدرة للدخل آخذة في الارتفاع.
قال جيمس وايت ، الرئيس التنفيذي لشركة Elm Partners Management ، وهي شركة استثمارية مقرها فيلادلفيا: “على مدار التاريخ ، لم يكن تصور معظم الناس للثروة هو مقدار ما لديك ، ولكن مقدار الدخل الذي يمكنك تحقيقه”.
ارتفع العائد الحقيقي لما يسمى بسندات الخزانة المحمية من التضخم طويلة الأجل (TIPS) بسرعة إلى 1٪ هذا العام مع ارتفاع أسعار الفائدة. يتتبع هذا المقياس المبلغ الذي تدفعه هذه الأوراق المالية للمستثمرين بما يزيد عن التضخم المتوقع. -0.43٪ بداية عام 2022.
ونتيجة لذلك ، أشار وايت إلى أن استثمارًا بقيمة مليون دولار في سندات TIPS يمكن أن يولد الآن 10.000 دولار من الدخل السنوي ، وهو في الأساس خالي من المخاطر بعد التضخم. حتى أبريل الماضي ، لم يكن بوسع نفس المليون دولار أن يولد أي دخل معدل حسب التضخم.
في النهاية ، اقترح زويج أنه خلال سوق هابطة ، من الضروري أن تنفق أقل ؛ “تمويل نمط حياتك عن طريق بيع الأصول التي تنخفض أسعارها أمر مؤلم”.
في النهاية ، الأمر متروك للمضاربين على الشراء فيما إذا كان السوق سيرتد سريعًا أم بطيئًا ، وكيف يكون رد فعلك متروكًا لك.
